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三、图形分析——5、平滑异同移动平均线－MACD （Moving Average Convergen
时间：2009…3…10 16：33：11 点击：731
核心提示：MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具； 主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号，又保留了移动平均线的优点。但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，因此在盘整行情中的使用效果较差。计算公式：MACD 指。。。
MACD 是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具； 主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号，又保留了移动平均线的优点。但由于 MACD 指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，因此在盘整行情中的使用效果较差。
计算公式：
MACD 指标由正负差 （DIFF） 和异同平均数 （DEA） 两部分组成，前者是指标的核心，DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，其正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例：
（1）快速平滑移动移动线（EMA）是12日的，计算公式为： 今日EMA （12） = 2/（12＋1）×今日收盘价 ＋ 11/（12＋1） × 昨日EMA （12）
（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为： 今日EMA （26） = 2/（26＋1）×今日收盘价 ＋ 25/（26＋1） × 昨日EMA （26）
以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，也可照此法办理。
DIFF = EMA（12） – EMA （26）
有了DIFF之后，MACD的核心就有了。单独的 DIFF 也可以进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA：
DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了一个参数，就是作算术平均的 DIFF 的个数。对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更加可靠。此外，我们在使用 MACD 时还会用到柱状线（BAR）：
BAR = 2 × （DIF…DEA）
基本应用方法（见图 3…2）：
1。 MACD 金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。
2。 MACD 死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。
3。 MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。
4。 MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。
5。 DIFF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买。
6。 DIFF 与 DEA 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖。
7。 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。
8。 DEA 在盘整局面时失误率较高，但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。
图 3…2：现货黄金日线图（2005年7月初至2006年9月17日）
参数说明： DIFF 参数默认值：9 快速 EMA 参数默认值：12 慢速 EMA 参数默认值：26
三、图形分析——6、相对强弱指标－RSI （Relative Strength Index）
时间：2009…3…10 16：32：03 点击：672
核心提示：RSI 是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例，从而探测出市场买、卖的意向和实力，进而做出未来市场的走势判断。RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现，将收盘上涨视为买方力量占优，将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，比如有100个人面。。。
RSI 是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例，从而探测出市场买、卖的意向和实力，进而做出未来市场的走势判断。RSI 的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体现，将收盘上涨视为买方力量占优，将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，比如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，则商品价格必然上涨。反之，如果半数以上的人竞相卖出，则价格自然下跌。
计算公式： RSI = 100…100/（1＋RS） 其中 RS = n 日内收盘涨幅合计/n 日内收盘跌幅合计
常用的 RSI 计算期间长度为 9 日和 14 日 ； 当然投资者也可自己尝试换用其它不同的时间周期长度来衡量价格走势。从计算公式可以看出，该指标在 0…100 区间内变化。RSI值大多处于 30…70 之间，达到 70 或 80 时被认为已到达超买状态 （Overbought），至此市场价格可能会回落调整。当该指标跌至30 或 20 以下即被认为是超卖 （Oversold），市价将出现回升。
基本应用方法（见图 3…3）：
1。 RSI 金叉：快速 RSI 从下往上突破慢速 RSI 时，认为是买进机会。
2。 RSI 死叉：快速 RSI 从上往下跌破慢速 RSI 时，认为是卖出机会
3。 RSI70 为超买状态，若出现 Ｍ 顶部形态，为卖出机会。
图 3…3：现货黄金日线图（2005年12月中至2006年9月20日）
使用技巧：
1。 如果市场处于盘整阶段，而 RSI 一底比一底高，表示多头强势，后市可能再涨一段。反之，一底比一底低是卖出信号。
2。 如果市场处于盘整阶段，而 RSI 已经走出整理形态，则价格有可能随之突破整理区域。
3。 RSI 处于高位并且一峰比一峰低，而此时市场价格却是一峰比一峰高；这叫顶背离；反之，RSI 处于低位并且一底比一底高；而此时市场价格一底比一底低，是为底背离。当 RSI 与 K 线出现背离时，一般为转势的信号，此时应选择正确的买卖时机。我们可以结合 RSI 的基本应用方法来确定买卖时机。RSI 处于 30 以下发出的买入信号与 70 以上发出的卖出信号尤其可靠。
4。 RSI 图形的下降趋势线呈 15 度至 30 度时，技术上的压制意义较强，如果趋势线的角度太陡，则可能会很快被突破，失去阻力作用。反之，RSI 图形的上升趋势线呈负 15 度至负 30 度时最具支撑意义，如果支撑线的角度太陡也将会很容易地被突破。
5。 RSI 在较高或较低位置形成头肩顶或头肩底等反转形态；是采取行动的信号。但这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离 50 越远越好。
相对强弱指标的优点和缺点：
RSI 反映了价格变动的四个因素：上涨的天数、下跌的天数、上涨的幅度和下跌的幅度。由于它对价格的四个要素都加以考虑，因此在市场走势预测方面的准确度较为可信。同时，我们通过 RSI 能够较清楚地看出市场何时处于超买状态和超卖状态，从而较好地把握买卖时机。
不过，任何分析工具都有其局限性。我们在应用 RSI 的时候不能掉进公式化、机械化的泥潭中，因为任何事物都有特殊情况，市场在 RSI 超过 95 或低于 15 时没有出现反转的情况并不罕见，投资者不能在指标一低于30就买进，高于 70 就抛售，而应当结合其他手段具体分析。
RSI 参数默认值：快速 RSI 为 6，慢速 RSI 为 12
三、图形分析——7、布林带－BOLL （Bollinger Band）
时间：2009…3…10 16：31：30 点击：749
核心提示：布林带由布林格 （Bollinger） 发明，也叫布林通道，是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。一般价格的波动是在一定的区间内的，区间的宽度代表价格的变动幅度，越宽表示价格变动幅度越大，越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线（LOWER）、阻力线（UPER） 和中线（MID） 三者组成，当价格突。。。
布林带由布林格 （Bollinger） 发明，也叫布林通道，是各种投资市场广泛运用的路径分析指标。一般价格的波动是在一定的区间内的，区间的宽度代表价格的变动幅度，越宽表示价格变动幅度越大，越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线（LOWER）、阻力线（UPER） 和中线（MID） 三者组成，当价格突破阻力线（或支撑线）时，表示卖出（或买入）时机。在布林格发明布林带之前，类似的路径分析指标已经在金融市场中使用了，但后来布林格将这种方法加以改进并系统化。布林格本人最重要的贡献可以说并不是其发明的布林带指标，而是他在使用布林带指标时